无视大牛市,巴菲特屯金1220亿美元

时间:2019-10-27 来源:www.torrentbasket.com

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《时代周刊》记者:苏乐

在美国股市上涨的背景下,巴菲特忙于现金。

目前,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司已达到创纪录的1220亿美元现金,这也引起了老股东的不满。

10月15日,伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的长期股东,韦奇伍德合伙人(Wedgewood Partners)首席投资官戴维罗尔夫(David Rolfe)表示,他将出售对巴菲特的投资感到不满。该公司的股票价值数百万美元。罗尔夫(Rolf)认为,在当前的大牛市中,“股票之神”及其团队投资于技术,却错失了投资机会。

罗尔夫说:“在大牛市中,选择“抓住手指”(巴菲特曾说,看到机会来却无所事事是“知识是错误的”),这对障碍公司来说是巨大的发展。”/p>

美国股市经历了10年的牛市。尽管它们在不久的将来受到许多负面影响的打击,但分析对他们的未来感到乐观。花旗集团(Citigroup)在题为“布尔斯:老但不死”的最新报告中预测,到2020年底之前,美国股市将继续上涨9%,标准普尔500指数可能升至3,300点。

与此同时,伯克希尔的现金储备稳步上升。截至2019年第二季度末,伯克希尔的现金储备已增至1200亿美元以上,刷新了公司纪录。

尽管巴菲特的举动使老股东感到失望,但一些分析师表示,他们可以理解。金融博客专栏作家加里埃文斯(Gary Evans)指出,如果您仔细比较着名的“巴菲特指标”(即总市值/GDP),不难理解为什么他拥有这么多现金。

历史上,巴菲特指标在2000年互联网泡沫高峰期间飙升了146%,在2008年金融危机之前飙升了137%,现在这一指标高达139.3%。这意味着在目前的估值水平上,美国股票“上涨空间有限,下跌空间很大”。

实际上,巴菲特在致股东的年度信件中表示,尽管他希望进行“象素规模的收购”,但目前美国股票的购买价格过高。他还对2015年对卡夫亨氏(Kraft Heinz)的投资感到遗憾,他说“当时的价格太昂贵了”,并损失了50亿美元。

但是,这并不意味着巴菲特不会对股市采取行动。根据美联储10月15日提供的申请文件,伯克希尔正在寻求美联储的许可,以将其在美国银行的股份增至10%以上。

在此申请中,巴菲特强调了美国银行和整个美国银行业的乐观前景,并且可能对将来进行更多投资感兴趣。目前,伯克希尔是美国银行,美国运通和富国银行的最大股东,并持有摩根大通的大量股份。伯克希尔(Berkshire)前十名中有六个是金融公司。目前,金融服务业股票占伯克希尔哈撒韦公司市值的20%,这一比例远高于2010年底的12%。

与高价消费股相比,股票显然对金融股和现金流更为乐观。

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(编辑:王志强HF013)

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